中国·伟德BETVLCTOR1946(源于英国)官网-Global Leader

“医疗先行”效果显现

发布时间：2014-06-04被阅次数：19312 来源：国金证券 孙鹏,贺国文

“医疗先行”业务理念持续推进：1、公司秉承“咨询引领、智能基石、节能推进、医疗先行”业务理念开展各项业务，从今年接单情况来看，医疗先行理念已经体现，公司此前已经先后中标或签署了山东枣庄妇幼保健院、南京明德医院、汉川人民医院、英山县人民医院等一系列智慧医院合同，加上此次合同，公司14 年累计中标医疗服务项目1.48 亿元，占13 年累计中标医疗项目总额的171.78%，医疗业务呈现出快速发展趋势；2、从盈利及现金流角度考虑，医疗项目一般盈利性较好，业主具备较充裕现金流，可以有效防范回款风险。智城模式不断复制，拓展更多区域市场：1、公司“智城”模式不断复制，继遵义智城后，贵安新区智城再次提供了很好的拓展案例，国家智慧城市试点城市也为公司提供了足够的拓展空间，而原有智城业务逐步放量将驱动公司快速增长。2、预计公司智城模式仍会持续推进，成为公司区域拓展的重要手段。股权激励完成授予，实现公司核心人员与股东利益一致：1、近日，公司完成股权激励授予，向首期76 名高管及核心成员授予限制性股票，实现了公司核心人员与股东利益的一致，这有助于激发管理团队积极性，提升经营效率；         2、公司14 年限制性股票行权条件是14 年净利润较13 年增长不低于40%，考虑到去年公司坏账计提比例的调整以及激励成本的摊销（公司测算14 年摊销成本1380.86 万元），公司收入增速将远快于利润增速，说明公司对于未来发展信心。延伸产业链，提升利润率：13 年年报中，公司规划利用资本市场优势，展开产业链收并购，尤其是上游产品和软件服务的收购，后续如能顺利施行，将有助于增加公司整体服务附加值，提升毛利率、净利率。目前来看，产业链收并购已经成为行业龙头快速拓展而普遍采用的手段，这也有助于促进公司体量快速上升。 投资建议         预计公司2014-2016 年EPS 分别为0.16、0.22、0.28 元，分别对应56、41、32 倍估值水平，维持“买入”评级。

如需转载请签注以下信息：
文章标题： “医疗先行”效果显现
文章链接：index.php/Home/article/detailPage/parentID/1478/cat_id/1586/artID/2904
中国|智慧城市|智能建筑|建筑节能|系统集成|解决方案-伟德BETVLCTOR1946智能

---

[上一条]智慧医疗实现跨越式发展，商业模式创新值得期待 [下一条]限制性股票授予，智城落地结硕果